Финансы - инвестирование - Проблемы оценки сохраняются на акции под броней





--- Тесле разработать бизнес-услуги от грузовика: аналитик


--- Почему выкуп может заклинания плохие новости для инвесторов

Акции под броню (УАА) сегодня выросли почти на 10 процентов после того, как компания сообщила о выручке в размере $1. 12 млрд., увеличившись на 7% с $1. 05 в предыдущем году млрд.. Компания сообщила о разводненного убытка в размере $0. 01 за акцию, вниз от EPS от $0. 04 В первом квартале 2016 года. Компании подтвердили свою полную 2017 году прогноз, ожидая рост на 11-12%, до примерно $5. 4 млрд.. Аналитики искали компанию по отчету прибыль $1. 11 млрд, а убыток на акцию в размере $0. Ноль четыре.
Квартал, конечно, оказались выше оценок аналитиков, тем не менее базовые тенденции, кажется, чтобы быть твердо в месте под панцирем, который является по первой части. Оценки не дешево, с компанией, которая торгует в соотношении 2019 п/э почти 35, и коэффициент цена / рост доходов почти на 2. Семь. Оценка идет вниз при повороте с выручкой, с 2019 цена продаж соотношение 1. Двадцать восемь. Сравните это с "Найк" (НКЕ) с коэффициентом 2019 п/э почти 19, колышек 1. 28 и цена продаж соотношение 2. Тридцать один.

Затем, когда вы начнете фактор роста, вы должны быть обеспокоены кратно выше, чем они для uaa. Год-свыше-года квартальные темпы роста постоянно замедляется в течение последних нескольких лет.

В диаграмме ниже, мы видим, что валовая прибыль уменьшается на ежеквартальной основе.

Хотя это было "бить квартал", там, конечно, не много, на прибыль и валовая маржа стороной дела, чтобы прийти в восторг. Затем, когда мы смотрим на цифры доходов УАА ежеквартально и сравнить их с Никой, мы видим жуткое сходство.

На приведенном выше графике, понятно, что Nike и под доспехи обоих пике в то же время года, в осеннем квартале. Однако, Найк, как правило, низы в следующем квартале, в то время как УАА занимает три полных квартала до дно, которое летом или втором квартале следующего года. Шаблон предполагает, что УАА, вероятно, имеет еще один квартал до базы доходов на 2017 год. В настоящее время аналитики предсказывают прибыль во втором квартале 2017 года в размере 1. 1 млрд.. Бюджет составляют лишь 2 процента от первого квартала и будет самым маленьким, начиная с 2012 года.

Как вы можете видеть на графике ниже, что бы изменить направление нашей диаграммы для Г/Г квартальные темпы роста.

Компания свернув за угол? Или оценивает слишком высоко? Тогда, конечно, можно сравнивать валовой прибыли на уровне uaa для тех НКЕ.

Мы видим, что в настоящее время обе компании имеют снижение валовой прибыли. Тем не менее, компания Nike была хотя бы возможность расти валовой прибыли за период, в то время как валовая маржа на уровне uaa постоянно снижался, начиная с четвертого квартала 2013 года.
Поскольку мы писали наши противоположный кусок под броней на 27 марта акции акции выросли с цене около $19. 90 на сегодня внутридневной торговой цене $21. Восемнадцать. Однако, большая часть этого прироста пришел только сегодня. Так что вопрос остается тот же с конца марта: стоит ли платить растягивается несколько для uaa? Ответа все вроде бы то же самое, потому что когда вы просмотрите все вышеперечисленные тенденции, мы видим, что тенденции ухудшились. Мы видим г/г квартальные темпы роста снизились, и валовой прибыли примерно одинаковы. (См. также противоположный: Джеффрис Oversells под доспехи. )
На самом деле, учитывая последние тенденции в показателях выручки, аналитики могут переоценивать втором квартале. Хотя рынок, кажется, будет болеть УАА последний такт, мы должны помнить, что это основано на пониженных ожиданий.

УАА данных YCharts
УАА может быть потенциальной ловушкой, так как инвесторы фондового выше, сегодня, по нескольким причинам вне квартальных результатов. Короткий интерес в запасе почти 50 миллионов акций, и как вы можете видеть уже на протяжении 2017. Вполне вероятно, запас видя шорты прикрыть свои позиции и ищете, чтобы выйти, не потому что номера были хорошими, но ведь цифры не катастрофа. Иногда перед событием, если трейдеры ожидают негативного исхода они будут вам короткое имя. Если событие плохое, цена на акции упадет, то они прибыли. Если событие положительное и шток идет вверх, они охватывают и выйти.

УАА короткий интерес данные по YCharts
В случае УАА, правельно будет как на биржевых торгах во второй половине дня и в дни. Если вы видите, что цена акций будет продолжать расти, тогда мы знаем, что существует реальная покупка, если цена исчезает и возвращается, мы знаем, что это был скорее просто закрытие коротких позиций.
*Данные, предоставленные Ycharts




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Проблемы оценки сохраняются на акции под броней Проблемы оценки сохраняются на акции под броней