Финансы - инвестирование - Хедж-Фонд Из-За Старательность





--- Взыскания Открывает Двери Для Инвесторов В Недвижимость


Задумываетесь о покупке в хедж-фонд? После того, как хедж-фонд был выбран для дальнейшей оценки, первым этапом экспертизы является этапе сбора информации. Информация может быть получена от менеджера хедж-фонда или сторонних источников, в зависимости от типа информации и от требуемого уровня детализации.
См.: взглянуть за изгородь средств большинстве случаев, когда запрос информации от хедж-менеджер фонда, инвестор должен уметь идентифицировать себя в качестве аккредитованного инвестора или зарегистрированный инвестиционный консультант (ria). Это требование становится обязательным для получения информации из сторонних источников. Некоторые менеджеры хедж-фондов требуют так мало, как подписал документ о том, что инвестор, подтверждающие его или ее аккредитованный инвестор состояния, в то время как другие могут пойти так далеко, как требование личной финансовой отчетности. Другими словами, Вы не можете тщательно расследовать хедж-фонд, если у вас есть ресурсы, чтобы купить в. Предполагая, что у вас есть ресурсы и опыт, необходимые, чтобы инвестировать в хедж-фонд, важно провести вашу должной осмотрительности, чтобы убедиться, что вы положить ваши деньги в самые урожайные места можно. Узнайте, что вам нужно знать, чтобы сделать ваше решение и где найти эту информацию.
RequestOne документ простейших документов для рассмотрения является то, что часто называют pitchbook. В pitchbook-это презентация, которая описывает фирмы и ее стратегии фонда, и часто содержит подробности о стратегии и процесс менеджера, биографии для персонала фирмы и истории.
В pitchbook является отличным ресурсом для предварительного определения того, является ли полноценным должной осмотрительности является оправданным. До этого момента, многое из того, что инвестор знает о хедж-фонд данных о производительности, поэтому подробное описание стратегии фонда позволяет инвестору определить, является ли фонд стоит. Pitchbooks могут значительно отличаться от одного хедж-фонда в другой. Некоторые pitchbooks содержать различные визуальные средства, такие как графики и таблицы, для объяснения стратегии и методологии инвестиционного менеджера. Другие могут отличаться по уровню детализации, от короткое резюме своей инвестиционной стратегии на обсуждение портфолио и подробности установки. После проверки, в pitchbook даст инвестору адекватное описание фонд.
Если фонд выглядит интересно, то инвестор будет рассматривать предложение меморандум и документы Подписка. Оба являются юридическими документами, и инвестор должен обратить пристальное внимание при рассмотрении их. Две важные области, ознакомиться с не заявленными инвестиционными целями и описания ценных бумаг, в которые хедж-фонд может инвестировать. Хедж-фонды становятся более гибкими, что позволяет инвестиции в ценные бумаги за пределами основных возможностей фонда и исторические тенденции. Благодаря широким мандатом, средства могут сделать оппортунистические инвестиции в привлекательные отрасли или переключают внимание, когда их стиль инвестиций в немилость. Хотя это может дать менеджер хедж-фонда больше возможностей для инвестирования, она также может поднимать вопросы управления рисками для инвестора.
Инвестор должен чувствовать себя комфортно с уровнем гибкости, заложенные в инвестиционный мандат. Если инвестор ищет слияние арбитраж, хедж-менеджер фонда, например, он или она должны быть осторожны инвестиционного мандата, который также позволяет менеджер хедж-фонда, чтобы инвестировать в сырьевые товары, фьючерсы или акции частных компаний, которые не обязательно слияние арбитраж-Тип инвестиций. Более широкие инвестиционные мандаты могут потенциально изменить риск или ожидаемой доходности хедж-фонда и может иметь последствия ликвидности. Опасайтесь очень широкими полномочиями.
Инвестиции инвестор TermsAn также следует пересмотреть условия инвестиционного. Инвестиционные условия включают в себя минимальные суммы инвестиций, классы акций, сроки взнос, сроки погашения и сроков уведомления, в частности.
Минимальная сумма инвестиций не только инвестор может определять свои собственные распределения суммы, минимальная сумма инвестиций может также дать инвестору представление о типах инвесторов в фонд. Более высокие минимумы указывают большее число институциональных инвесторов или ультра-состоятельных частных лиц по сравнению с более низкими минимумами, которые показали бы большее число индивидуальных инвесторов.
Классы разделяют какие-то фонды будут иметь только один класс акций. Другие, однако, будут иметь несколько классов акций, которые могут иметь разные сроки инвестиций, пошлин и инвестиционных мандатов. Важно отметить, что некоторые классы доля разрешить для менее ликвидных инвестиций по сравнению с другими классами акций.
Плата за условиями нормой промышленность "два и 20". Это означает, что фонд взимает 2% от активов под управлением (плата управления) и 20% от прибыли (вознаграждение). Сроки плата должна также включать в себя водяной знак, который требует хедж-фонд, чтобы превзойти любой до высокой до сбора поощрительных вознаграждений.




Сроками погашения и срок извещения, но при этом некоторые средства позволяют ежемесячно снимала деньги, другие только позволит ежеквартальных, полугодовых или ежегодных погашений. Эти условия будут иметь критические последствия для ликвидности и процесс управления портфелем. Однако, инвестор должен оценить с точки зрения относительно инвестиционной стратегии фонда и определить их Совместимость. Нечастые периоды выкупа не обязательно является недостатком, так как инвестор может предпочесть, чтобы гарантировать, что большие, частые выкупы инвестора не возникнет. Некоторые стратегии будут наказаны частые выкупы инвестора.
Конференции до конференции, инвестор должен получить всю информацию, он или она должен принять инвестиционное решение. Для подготовки к конференции, инвестор должен выполнить следующие действия:
1. Разработать список вопросов, которые должны быть ответил в течение всего процесса проверки.
2. Убедитесь, что для рассмотрения pitchbook предлагает памятки и анализ данных производительности. Эта информация станет основой, на которой строится разговор и может ответить на многие ваши вопросы до начала конференции.
3. Запланировать удобное время для звонка и учитывать, что менеджер хедж-фонда может не захотеть говорить только после часов рынка.
4. Убедитесь, что все нужные люди на призыв, так что не тратится время на поиски других. Звонок не должен длиться больше часа, и вы хотите увеличить это время.
5. Если более чем один человек будет вызов с точки зрения инвестора, убедитесь в том, чтобы координировать разговор, поэтому она не стала хаотичной сессии вопросов и ответов. Целью является углубленный диалог с менеджером хедж-фонда, а не просто заполнить анкету.
6. Менеджер фонда опишите его или ее прошлого опыта, как его или ее стратегия изменилась и что его или ее видение будущего. Менеджер должен уметь рассказать историю, которая ведет в его или ее текущего инвестиционного процесса и каким образом будет обеспечена выше среднего доход в текущем и будущем окружающей среды.
7. Попросите менеджера, чтобы описать конкретными последние инвестиции, которые имели успех, и те, что были сбои. Менеджер должен уметь описывать неудачи и уроки, извлеченные из них.
8. Опишите свой процесс принятия решений и последующие шаги.
9. Ввести возможность посещения офиса и определить Контактное лицо для организации посещения.
Офис VisitDepending по типу стратегии хедж-фонда и количество аутсорсинг хедж-фондом был реализован, посещения офиса должна быть в пределах от нескольких часов до нескольких дней. Многие хедж-фонды все чаще аутсорсинг бэк-офиса операций, поэтому посещение офиса не будет включать оценку бэк-офисных функций.
Посещение офиса должна проводиться ежегодно. Хотя общение должно быть, происходящие на регулярной основе в течение всего года, важно проводить периодические проверки, чтобы не только строить отношения с хедж-менеджер фонда, но и визуально оценить любые изменения в окружающей среде офиса, персонала или даже физического облика менеджер хедж-фонда, чтобы определить любые изменения, которые могут указывать на высокие уровни стресса или плохого самочувствия.
При проведении посещения офиса, важно познакомиться со всеми соответствующими кадрами и проводить достаточно времени с каждым, чтобы оценить свои возможности и воздействия фонда на определенные риски.
Инвестиционное решение MakersThe самый важный человек, чтобы встретиться с, во время посещения офиса, очевидно, человек или народ принятии инвестиционных решений. Это прекрасное время, чтобы вдаваться в подробности о темах, которые обсуждались в ходе первого селекторного совещания или вопросы, которые возникали в ходе продолжающейся комплексной проверки.
Идея GeneratorsHedge менеджеры фонда могут развивать свои идеи, создать команду аналитиков, чтобы раскрыть новые возможности или использовать комбинацию из двух либо индивидуальный или командный подход. Это важно для инвесторов, чтобы опросить каждого, кто вносит свой вклад в идею и инвестиционный процесс в случае, если одним из главных поставщиков покидает фирма.
Риск-менеджер/CommitteeIdeally, фонд будет иметь отдельную инвестиционную и групп риска группа риска, ответственных за мониторинг портфеля и обеспечение его поддерживают в пределах целевых параметров риска.
Финансовый директор/операции ManagerThe бэк-офис-менеджер должен быть в состоянии описать все процессы фирмы, и внимание инвестора должно быть финансового контроля, таких как подписи, соответствия, процессов заключения сделок и финансовой отчетности, в частности.
Некоторые специфические функции могут включать:
- Это включает торговые программного обеспечения и систем, риск портфеля ценных бумаг анализ программного обеспечения, баз данных и систем хранения и резервного планирования на случай бедствий.
Бухгалтерский учет - это включает в себя расчеты чистой стоимости активов, аудит фонда и Фонда администрации.
Ссылки - инвесторы, которые в настоящее время или были вложены в фонд в прошлом может дать хорошее представление о коммуникации менеджера, честность и последовательность.
Другие InformationFinally, есть общественные и платные источники, которые могут быть использованы для сбора дополнительной информации О Фонде и его принципы. В интернете и печатных источников новостей, таких как Уолл-Стрит Джорнал, Гугл, FINalternatives, hedgefund. чистая, albournevillage, Яху, в lexisnexis и другие источники могут быть использованы для поиска объявлений или новостей о компании или отдельных участников.
Дно хедж-фонд LineProper должной осмотрительности, зависит от возможности эффективно собирать и анализировать информацию о Фонде. Хедж-фонд может предложить информацию, которая не просила, но инвестор должен предположить, что будет указана только запрошенную информацию. Поэтому, правильный Список документов, анкеты и интервью будет гарантировать, что инвестор, надлежащим образом извещен о Фонде, прежде чем принимать инвестиционные решения. Имейте в виду, что процесс сбора информации предполагает менеджер хедж-фонда честность в предоставлении полной и достоверной информации, и, что преднамеренное мошенничество, скорее всего, будет раскрыта посредством тщательной проверке.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Хедж-Фонд Из-За Старательность Хедж-Фонд Из-За Старательность